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美元走強限制銅價反彈 料短期維持震蕩

02-11,財經美元走強限制銅價反彈 料短期維持震蕩最新消息報導,口袋科技網(http://www.fbajfi.live)財經

  浙商早會紀要

  宏觀,股指:

  國際:

  1:美國候任財長Mnuchin:長期強勢美元很重要,盡快提高債務上限。美國當選總統特朗普的財長人選Steven Mnuchin在聽證會上表示,美元長期的強勢非常重要。此外,他還承諾將努力提高美國債務上限,避免2011年式的政府停擺危機。在被問及是否將中國列為匯率操縱國時,Mnuchin表示,如果中國再次操縱匯率,采取不公平人民幣政策,那么將建議特朗普正式將中國列為匯率操縱國。

  2:歐央行按兵不動,重申4月起每月QE規模削減至600億歐元。歐洲央行維持三大利率及QE規模不變,稱利率將維持在當前或更低水平至QE結束后,將維持每月QE規模在800億歐元不變至3月底,從4月份至12月份將為每月600億歐元。

  3:德拉吉稱通脹回升尚無說服力顯鴿派傾向,歐元迅速走低。德拉吉稱,預計未來通脹將繼續回升,但潛在通脹仍受抑制,尚未形成令人信服的上行趨勢。歐洲央行職權范圍內仍有工具,如有必要準備好為寬松加碼。歐洲央行已經就購買收益率低于存款利率的債券制定了細節。德拉吉重申匯率并非目標,G7、G20一致同意應避免競爭性貶值。德拉吉講話鴿派,講話后歐元兌美元創本周一以來新低。

  國內:

  1:證監會方星海:中國并不急于加入MSCI指數。證監會副主席方星海在達沃斯論壇發言稱,中國與MSCI在股指期貨上的觀點存在分歧,中國并不急于加入MSCI全球指數。今年最大的風險在金融領域。中國決意采取更加適度中性的貨幣政策。經濟正在經歷改革,正在逐步完善。中國在研究“滬倫通”。

  2:港交所李小加:上半年將推出中國國債期貨,3月下旬出人民幣貨幣期權。港交所行政總裁李小加表示,計劃上半年推出中國國債期貨,同時也在研究兩地“債券通”,希望年內公布細節。同時,3月下旬有望推出首個人民幣貨幣期權產品。港交所擬年內在前海推出現貨大宗商品交易平臺,鋪路商品通。

  3:“蘿卜章” 大結局:國海證券(行情000750,買入)與24家機構達成協議。國海證券發布公告稱,已與“蘿卜章”案全部涉事機構完成協商。處置方案顯示,國海共承擔債券面值167.80億計入“持有至到期”。分擔的0.56億損失計入去年當期損益。其股票及債券周五復牌。

  交易提示:年底資金面偏緊壓制市場,供給增加預期不利行情,期指震蕩偏弱。

  國債期貨:

  1、港交所李小加:上半年將推出中國國債期貨,3月下旬出人民幣貨幣期權。

  港交所行政總裁李小加表示,計劃上半年推出中國國債期貨,同時也在研究兩地“債券通”,希望年內公布細節。同時,3月下旬有望推出首個人民幣貨幣期權產品。港交所擬年內在前海推出現貨大宗商品交易平臺,鋪路商品通。

  2、“蘿卜章” 大結局:國海證券與24家機構達成協議。

  國海證券發布公告稱,已與“蘿卜章”案全部涉事機構完成協商。處置方案顯示,國海共承擔債券面值167.80億計入“持有至到期”。分擔的0.56億損失計入去年當期損益。其股票及債券周五復牌。

  3、中國12月銀行代客結售匯逆差再次擴大,創年內次高。

  12月銀行代客結售匯逆差2983億元,創去年1月來新高。外管局稱,目前中國外儲規模非常充裕,1月以來個人購匯回落。從長期看,無論是資金流入還是流出壓力大時,外管局都準備了一系列預案。

  交易提示:預計今日將公布的宏觀數據整體變化不大,基本面繼續保持平穩,短期仍需警惕資金面波動,期債暫觀望。僅供參考

  有色金屬:

  1、美國12月新屋開工環比增長11.3 %,好于預期。周四,美國商務部數據顯示,2016年12月新屋開工122.6萬,環比增加11.3%,好于9%的預期,這意味著美國住房市場當月迎來大幅反彈,四季度對經濟增長做出積極貢獻。

  2、日本泛太平洋(行情601099,買入)銅業基本同意將今年銅加工精煉費敲定為92.5美元/噸。東京消息,兩位消息人士稱,在供應緊俏的環境下,日本最大銅冶煉商——泛太平洋銅業公司(Pan Pacific Copper ,PPC)基本同意將2017年的銅精礦加工精煉費(TC/RCs)較去年下調5%。

  3、WBMS:2016年1-11月全球鋅市供應短缺19萬噸。倫敦消息,世界金屬統計局(WBMS)官網公布數據顯示,2016年1-11月全球鋅市供應短缺19萬噸,2015年全年為過剩10萬噸。LME鋅庫存11月減少0.88萬噸,月底庫存較2015年底低2.1萬噸。

  4、倫敦時間1月19日17:00(北京時間1月20日01:00),三個月期銅收盤下跌0.5%,至每噸5,739美元。三個月期鋁收低0.5%,報每噸1,826美元。三個月期鎳下跌2.5%,報每噸9,925美元。三個月期錫下挫1.9%,報每噸20,700美元。三個月期鋅下滑0.3%,報每噸2,769美元。三個月期鉛下挫1%,報每噸2,285美元。

  交易提示:美元走強限制銅價反彈,料短期維持震蕩,逢低短多參與。鋅鋁短多。

  貴金屬:

  1、美國候任財長Mnuchin:長期強勢美元很重要,盡快提高債務上限。美國當選總統特朗普的財長人選Steven Mnuchin在聽證會上表示,美元長期的強勢非常重要。此外,他還承諾將努力提高美國債務上限,避免2011年式的政府停擺危機。在被問及是否將中國列為匯率操縱國時,Mnuchin表示,如果中國再次操縱匯率,采取不公平人民幣政策,那么將建議特朗普正式將中國列為匯率操縱國。

  2、美國12月新屋開工環比11.3%,好于預期。周四美國商務部數據顯示,12月新屋開工122.6萬,環比增加11.3%,好于9%的預期。這意味著美國住房市場當月迎來大幅反彈,四季度對經濟增長做出積極貢獻。

  3、匯豐:黃金的大動向取決于特朗普發出的信號。匯豐銀行在周四(1月19日)發布的報告中稱,美國總統當選的特朗普的經濟政策的性質和方向仍然不清楚,可能會影響美聯儲政策和黃金走勢。但特朗普可能不會推出市場所期望的財政刺激政策。政策的不確定性水平仍然很高,美聯儲將擔心可能會有貿易壁壘和貨幣沖突。

  4、紐約時間1月19日13:30(北京時間1月20日02:30),交投最活躍的COMEX 2月期金合約收低10.6美元,或0.9%,結算價報每盎司1,201.50美元。3月白銀期貨下滑27.2美分,結算價為每盎司17.002美元。

  交易提示:關注特朗普就職演講,黃金多單謹慎持有或部分止盈觀望。

  動力煤、焦煤、焦炭、鋼材:

  1、山西省晉城市近日發布通知,原則上要求全市地方煤礦1月20日零時前停產停建,嚴禁煤礦擅自違規組織生產建設活動。“臨近春節,很多煤礦到了放假的節點,加上近期礦難多發,地方政府要求煤礦放假也在情理之中。”山西一位煤炭行業人士表示。據了解,繼陜西榆陽區煤礦停產后,上周末開始神木地區多數中小型煤礦開始停產進入春節假期,目前當地僅有少數國有大型煤礦在生產。據當地相關人士介紹,雖然煤礦關停導致煤源減少,但該地煤價暫時穩定,煤礦無調價計劃。一方面現在礦上拉煤車輛不多,臨近春節貨車司機拉運積極性下降;另一方面終端客戶存煤都已差不多,下游需求不旺。

  2、大商所18日發布通知稱,設立1家焦炭品種、1家焦煤品種指定交割倉庫,自即日起啟用。 其中,設立唐山市港口物流有限公司為焦炭非基準指定交割倉庫,與基準庫的升貼水為0元/噸;設立中鋁內蒙古國貿有限公司為焦煤非基準指定交割廠庫,與基準庫的升貼水為0元/噸,交收地為河北省遷安市沙河驛鎮。

  3、19日鋼坯大跌50至2810元/噸,并在春節期間執行鎖價政策。由于節日臨近,大部分商家已離市,市場交投基本停滯,庫存高企,但主流鋼廠對2月份出廠價格繼續上漲,節后市場壓力增大,不過節前鋼材價格多盤整運行。螺紋鋼方面,全國25個主要市場HRB400(20mm)螺紋鋼價格報3394元/噸,較上一交易日價格跌2元/噸;熱軋卷板方面,全國24個市場4.75mm熱軋板卷價格報3814元/噸,較上一交易日價格跌8元/噸;中厚板方面,全國23個主要市場普20mm中板價格報3582元/噸,較上一交易日價格跌3元/噸。

  4、19日鐵礦石普氏指數報81.9元/干噸,跌0.15美元/干噸。

  5、19日秦皇島港Q5500動力煤603元/噸,持平;秦皇島港口煤炭庫存為610萬噸,降9.5萬噸;秦皇島港口錨地數為74艘,增5艘;秦皇島港至廣州港運費27元/噸,跌1.8元/噸;六大電廠煤炭庫存為14.96天,縮短0.6天;六大電廠日均耗煤量65.2萬噸,減1.2萬噸。

  6、螺紋鋼期貨1705收3256元/噸,跌31元/噸;熱軋卷板合約1705收3551元/噸,跌87元/噸;鐵礦石期貨1705收637元/噸,跌5元/噸;焦炭期貨合約1705收1677.5元/噸,漲2.5元/噸;焦煤期貨合約1705收1234元/噸,漲6.5元/噸;動力煤期貨合約1705收511.4元/噸,漲1元/噸。

  操作建議:期價維持震蕩,螺紋05,熱卷05暫觀望;焦煤05,焦炭05逢高拋空;鐵礦石05暫觀望。

  甲醇、LLDPE、PP、PTA:

  1、紐約時間1月19日14:30(北京時間1月20日3:30),NYMEX2月原油期貨合約收高0.29美元,或0.6%,結算價報每桶51.37美元。2月期權合約在周四結算時到期,2月期貨合約將在周五結算時到期。交投最活躍的美國3月原油期貨收高0.23美元,或0.4%,結算價為每桶52.12美元。3月布蘭特原油收高0.24美元,或0.4%,結算價報每桶54.16美元。

  2、石腦油日本508.1(-8)美元/噸,乙烯CFR東北亞1110(0)美元/噸,丙烯CFR中國910(-5)美元/噸,PX CFR臺灣883(5.7)美元/噸。

  3、甲醇現貨市場價格,江蘇地區低端報價2955元/噸,跌55元/噸;魯南地區低端報價2720元/噸,持穩;內蒙古地區低端報價2200元/噸,持穩。

  4、L現貨價格,華北國產線性主流報10150元/噸,持穩;華東線性主流報10100元/噸,跌50元/噸;華南線性主流報10150元/噸,持穩。

  5、PP市場,華東拉絲主流報8925元/噸,持穩;華北報8850元/噸,持穩;華南報9075元/噸,持穩。

  6、PTA現貨,華東PTA現貨送到價格報盤5280元/噸,漲5元/噸;CFR臺灣主港船貨648美元/噸,漲8美元/噸。華東聚酯切片主流報價7600元/噸。

  7、甲醇主力期貨1705收2793元/噸,跌45元/噸;LLDPE主力期貨1705收10140元/噸,跌80元/噸;PP主力期貨1705收8946元 /噸,跌142元/噸;PTA主力期貨1705收5452元/噸,漲36元/噸。

  操作建議:L、PP多單離場觀望;運輸逐漸停止,甲醇05逢回調試多,2760止損;下游心態謹慎,TA短線操作。

  原油

  1:美國煉油廠開工率下降,美國原油庫存大增

  美國能源信息署數據顯示,截止1月13日的當周,美國原油庫存和汽油庫存增長而餾分油庫存下降。美國原油庫存量4.85456億桶,比前一周增長235萬桶;美國汽油庫存總量2.46424億桶,比前一周增長595萬桶;餾分油庫存量為1.69073億桶,比前一周下降97萬桶。

  煉油廠開工率90.7%,比前一周下降2.9個百分點。

  2:苛刻的強制性燃料節能標準限制了需求的大幅增長

  國際能源署報告認為,當前苛刻的強制性燃料節能標準已經在74%的客車銷售中得以體現,并已經對石油需求產生了重大影響。2016年全球石油需求日均增長150萬桶,但是如果沒有采取燃料節能措施,石油日均需求增長可能達到230萬桶。預計2017年全球石油日均需求隨著油價可能上漲而減緩到130萬桶。

  3:?國際能源署認為1月份OPEC可能已大幅度減產

  國際能源署稱,由于歐佩克和非歐佩克減產,2016年12月份全球石油日均供應量9760萬桶,減少60多萬桶。估計2016年全球日均供應量比2015年增長30萬桶。12月份除了印度尼西亞之外的歐佩克13個成員國原油日產量3309萬桶,比11月份日均產量減少32萬桶。有跡象顯示,1月份歐佩克可能已經大幅度減產,因為沙特阿拉伯和其鄰國已經執行減產協議。預計2017年非歐佩克產量增長38.5萬桶。因為歐佩克和一些非歐佩克產油國聯合減產推高了油價,刺激美國增加投資。隨著美國輕質致密油恢復,美國原油日產量將增加32萬桶。

  交易提示:近期市場交易平淡,春季煉廠檢修季即將結束,加之有消息顯示OPEC可能已大幅減產,可于1月下旬-2月初逐步介入多單。

  橡膠:

  1、國內15年天膠價格,上海19700(0)。

  2、外盤CIFRSS3報價收于2750(-30)美元/ 噸,馬來20號標膠報價收2310(-90)美元/噸。

  3、泰國橡膠原料價格窄幅震蕩,生膠片84.18,漲0.30;煙膠片88.88,漲0.33;膠水81.00,漲1.00;杯膠72.00。

  4、中石化華東銷售公司丁二烯掛牌價不變,執行23000元/噸。上海金山12萬噸/年丁二烯裝置正常運行。鎮海煉化16.5萬噸/年丁二烯裝置正常開工。揚子石化丁二烯產能共22萬噸/年。產品主要自用和互供為主,少量外銷。

  5、合成膠價,丁苯膠1502齊魯石化華東24000(+250),順丁膠BR9000齊魯石化華東26000(0)。

  6、歐洲汽車商業協會ACEA公布了該地區2016年銷量數據,2016年,歐洲地區乘用車注冊量同比攀升6.8%,連續三年保持增長。

  7、上期所天然橡膠期貨倉單報254380(-80)。

  交易提示:東南亞主產區處于高產期,不過整體原料收購價格高企,美金市場價格震蕩偏強。國內產區進入停割期,現貨價格有所抗跌,全乳膠、合成膠價差收斂至低位,現貨價格存在一定支撐,關注后市現貨資源。當前國內輪胎廠開工率維持穩定,下游工廠剛需短期穩定,由于出口訂單較好,預計輪胎廠開工率短期穩定。中長期重卡銷量有利多預期,基本面有一定支撐,泰國南部、馬來西亞發生水災短期供給偏緊,建議逢低做多。

  豆類、油脂類:

  1、Farm Futures周四公布的一向對農戶的調查顯示,美國農戶今春將種植超過9000萬英畝的大豆,較去年創紀錄高位的水平增加約700萬英畝。 Farm Futures對超過1,060名種植戶的調查顯示,美國大豆種植面積為9052萬英畝,高于2016年的8340萬英畝。調查預計美國玉米種植面積為9049萬英畝,低于去年的9400萬英畝。如果確實如此,將是1983年以來大豆種植面積首次超過玉米。

  2、羅薩里奧谷物交易所周四稱,阿根廷本年度大豆產量將達到5,290萬噸,低于之前預估的5,440萬噸,受惡劣天氣影響,同時另一主要交易所大幅下調種植面積預估。 羅薩里奧谷物交易所在一份特殊的報告中稱,布宜諾斯艾利斯省北部及South Santa Fe省的洪水預估已經造成71萬公頃大豆損失,另外布宜諾斯艾利斯省南部地區30萬公頃的大豆田地遭遇干旱。 亦在周四,布宜諾斯艾利斯谷物交易所將當前2016-17年度阿根廷大豆種植面積預估下調至1,920萬公頃,之前預估為1,930萬公頃,指出的原因同樣是受極端天氣影響。

  3、一項調查結果顯示,印尼12月棕櫚油產量或小幅下滑,結束七個月連續增加的態勢。

  印尼是全球最大的棕櫚油生產國。年底產量下滑符合之前預期的11月產量將觸頂,因棕櫚油產量從此前厄爾尼諾現象在2015年和2016年初帶來的干旱天氣的影響中恢復過來。 一項綜合三家行業協會及一家國有棕櫚油研究機構意見的調查結果顯示,12月,印尼毛棕櫚油產量或從11月的331萬噸降至322萬噸。此外,印尼12月毛棕櫚油出口量料增加7%,至238萬噸,11月為223萬噸。印尼棕櫚油協會(GAPKI)數據顯示,該國10月棕櫚油和棕櫚仁油出口量為241萬噸。該協會尚未公布11月和12月出口數據。印尼12月國內棕櫚油消費量料為90-110萬噸,調查中值顯示該國國內棕櫚油庫存為189萬噸。

  交易提示:美國農業部下調單產和種植面積,導致期末庫存下降,后期或上調出口,期末庫存有望進一步下降。但巴西大豆收割進度遠超去年同期,擠壓美豆出口。南美天氣仍有不確定性,對期價仍有支撐。國內豆粕維持觀望。馬來西亞12月產量雖環比下降,但同比增加,棕櫚油產量吹響恢復的號角。然而,目前產區馬來和印尼庫存均處于歷史低位,且馬來庫存有望在1月繼續下降,料提振期價。而國內棕櫚油庫存快速反彈,已增至40萬噸上方,1月底或達到50萬噸。國內豆油出乎市場意料之外的增加,顯示春節備貨接近尾聲,下游需求轉淡。油脂市場多空因素交織,預計維持窄幅震蕩,建議暫觀望。

  白糖:

  1、 據外電1月19日消息,一位印度政府官員周四稱,作為全球最大的糖消費國,至少在近段時間內,印度沒有下調糖進口關稅的計劃。印度國內糖價一個月內已上漲逾10%,因預期馬哈拉施特拉邦糖產量下降。交易商預期,糖價上漲可能會迫使印度政府調降進口關稅。一位業內官員稱,印度2016/17年度糖產量料降至2,200萬噸,較之前預估低4.3%,因甘蔗供應短缺導致馬哈拉施特拉邦的糖廠提前休榨。

  2、 據第一財經1月19日報道,在手握3家上市公司(西王食品(行情000639,買入)、西王特鋼、西王置業)之后,西王集團正在籌劃第四家、第五家上市公司。王集團董事長王勇表示,力爭3-5年,還將打造西王糖業、中再西王兩家上市公司,引進戰略合作伙伴,重組西王置業,集團控股上市公司達到5家,在資本市場上打造成西王板塊。在糖業方面,王勇說,今后將集中發展玉米綿白糖,打造新型糖源,在蔗糖市場價格居高不下的有利條件下,將玉米綿白糖在市場上推開,打造一個高附加值產品,為糖業藥業整合上市做準備。為此,西王集團正在加快建設規模為50萬噸的玉米綿白糖項目,并將根據市場情況發展,將產能擴大到每年100萬噸,爭取到2018年使企業糖板塊打造10個億的利潤,再造一個300億市值的上市公司。

  3、 ICE原糖期貨周二從兩個月高位大幅下跌,交投活躍,受累于3月/5月合約價差交易激發的拋售,以及一波技術性賣盤信號。ICE 3月原糖期貨收挫0.8美分,或3.8%,報每磅20.18美分。倫敦3月白糖合約收跌11.80美元,或2.2%,報每噸530.70美元。

  交易提示:原糖下跌。除云南外的三大蔗糖主產區糖廠已全部開榨,比往年提速,預計16/17年度庫存高峰期也將提前至2月初-3月中旬。關注近期天氣變化是否將影響甘蔗含糖率,出現天氣炒作。雖然天氣影響對價格有所支撐,但新糖供應壓力仍然較大,且需求平淡。現貨方面隨行就市,價格穩定,對鄭糖有所支撐。操作上,鄭糖上破6900,關注7000點位是否有效突破,不建議追高暫觀望。

  棉花:

  1、12月中旬以后,鄭棉期貨開始不斷下跌,跌破萬六之后,一度跌至14605元/噸,大跌似乎沒有過多的拉低現貨價格,現貨掛牌價格維持在14800元/噸一線波動,現貨報價則維持在15600元/噸之上,現貨市場的穩定為有采購需求的企業提供了買貨的基礎保障。從各方面來看,賣方出貨意愿不強,市場下跌幅度有限,紡企可關注現貨掛牌購入以備后期生產。據大豐一位私營紡企老板介紹,前段時間因霧霾、雨雪等自然天氣,部分企業產銷受影響,一月中旬以來,全省大部分地區放晴升溫,企業紛紛排鋪訂單,安排生產,除了一些小批量春節前必須交付的單子外,其余的正常供貨性生產,企業也在春節前增加了產量,盡量不把產銷壓力后移。據了解,目前該區市場上棉花供應相對充足,來源尚以內地棉為主,但這也只是暫時現象,預計節后開春期新疆棉涌入內地的進度及數量將會有所加快。

  2、ICE期棉周四觸及一周高位,盤中交投清淡,明日美國農業部將發布周度棉花出口銷售數據。3月期棉合約收高0.43美分,或0.60%,報每磅72.69美分。

  交易提示:美棉上漲。新棉加工接近尾聲,今年新疆產量或超此前預估。據調查,今年紡企放假時間較往年有所推遲,開工時間有所提前,且紡企看好后市,近期部分下游產品需求有所好轉且價格小幅上漲,節前或有小范圍原材料的備貨需求。但年底多數紡企資金不寬裕,回款壓力大,仍然以隨用隨買為主。節前預計供應需求雙減,市場趨于區間震蕩為主,看好節后市場。操作上,鄭棉仍以震蕩為主,建議暫觀望。

  機構來源:浙商期貨

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