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各類交易市場要促發展和強監管并重

02-11,財經各類交易市場要促發展和強監管并重最新消息報導,口袋科技網(http://www.fbajfi.live)財經

  月初,清理整頓各類交易場所部際聯席會議第三次會議召開,監管大棒再次舉起。各類交易市場亂象究竟從何而來?“清整風潮”之后如何形成多層次有效監管?國內交易市場未來發展之路在哪兒?期貨日報記者對北京工商大學商業經濟研究所所長洪濤進行了專訪。

  防范監管大棒打錯對象

  洪濤認為,各類交易所亂象,是長期機制缺失的監管實質真空所致。從現象看,交易市場本身是有缺陷的,事實上,本質是長期以來一些交易市場沒有一個明確的監管主管部門。

  期貨日報記者在梳理各省份印發的《交易場所監督管理實施辦法》時注意到,各省地監管部門的劃定并不統一。如,最近,河南省授權商務廳為全省商品現貨市場等交易場所的監管部門;福建、江蘇、浙江、甘肅、湖北、重慶等地規定由省金融辦承擔對全省交易場所的監管。黑龍江省規定,各類交易場所由省政府實施監管,商品現貨交易場所由商務廳牽頭,省金融辦、黑龍江證監局等有關部門配合。甚至有的省份還沒有出臺交易場所管理辦法,市場監管主體不明。

  各地對交易場所監管主體不統一的源頭,在于國家層面還未出臺相關政策。洪濤說:“大宗商品交易市場由證監會主管是管理主體錯位,證監會管理是以證券期貨為主要對象的,這是國務院分工里確定的,但是大宗商品交易市場屬于現貨市場,應屬于商務部管轄范圍。2013年商務部、中國人民銀行、證監會聯合頒布了《商品現貨市場交易特別規定(試行)》,但在這個過程中,商務部沒有主動承擔管理、監管、引導的責任,同時,證監會又過度干預。此外,絕大多數地方金融辦是對整個交易行為不了解的。按照管理期貨的辦法去管理現貨市場,監管的‘大棒’經常打錯對象,這樣就可能出現問題。”

  無論從國家經濟工作會議上提出的經濟發展要求穩健、可持續、有效率,還是黨的十八大五中全會提出“創新、協調、綠色、開放、共享”的發展理念都可以看出,黨中央和中央政府較重視促進發展和加強監管并重。洪濤說:“在這種情況下,政府對各類交易市場加強監管有一定的必然性,且當前存在一些問題。特別是交易市場數量發展過快,2016年達到1231家,其中農產品(行情000061,買入)交易市場達到488家,占39.64%,發展過快也是出現問題的必然結果。從其他方面看,我國經濟正處于轉型、升級、創新的過程中,政策法規是具有滯后性的,政策的不確定和不成熟導致我們面臨的風險除了市場風險外,還有來自政策方面的風險。”

  “對于政府來講,要迅速轉變觀念。如何真正地為企業、為市場服務,去促進市場的可持續發展,通過清理整頓促進大宗行業規范健康發展,而不是通過監管來抑制現貨市場的轉型、升級和發展,要避免‘一放就亂、一管就死’的情況出現。從生命周期而言,中國的大宗市場還處于成長期,采取‘掄大棒’的管理方式不利于交易市場的發育和完善。”洪濤認為,通過監管來促進大宗市場行業發展,反過來再不斷改善我們的監管。特別是在現在的經濟條件下,我們提出的“以網管網”,就是在網絡經濟條件下,更多地利用現代科技新技術進行某些方面機制性的管理,使管理更加科學。比如說,采用互聯網、物聯網、大數據、云計算、區塊鏈、人工智能新科技等,避免了“掄大棒”的管理方式。“一管就死、一放就亂”不利于產業的可持續發展。

  “貓和老鼠”對立關系要改變

  各類交易平臺該如何應對此次清整風暴?除了平臺本身要規范經營外,洪濤提出,平臺進行自我創新,還要與政府、市場形成三方聯動的關系。從現在的情況來看,第一,市場還要創新,通過多種模式集成創新,有策略地保護自己。第二,市場要通過案例分析、做深入研究,將現存的問題反映上去,為政府進行科學決策提供依據,兩者之間建立有效的溝通機制。也就是由政府與市場現在“貓和老鼠”的對立關系,變成一種和諧的關系,變成政府、市場、企業相互聯動、共存發展的關系。

  當各類交易市場出現問題時,讓市場治理、行業治理也不失為解決問題的辦法。洪濤說:“應形成多層次、多元化的監管體系,我們要把更多監管的權力給予交易市場,讓市場在創新過程中自己去解決發展中存在的問題,我們要給大宗現貨交易市場更多的權力。此外,要讓行業協會充分發揮其自律監督作用。當市場出現違反法律法規行為的時候,政府或國家再出面進行管理。”

  此次清理整頓各類交易場所部際聯席會議,明確了仍以國務院38號文件為準繩。對此,洪濤提出了自己的看法:時代在飛速的發展,但是我們管理所依據的文件還是六年前的,還沿用陳舊的文件進行刻板的管理,這會給我們的發展帶來一些問題。

  克服“水土不服”,期現要聯動發展

  港交所在深圳設立的前海聯合交易中心預計在今年上線。港交所行政總裁李小加此前透露,該中心將在內地復制倫敦金屬交易所(LME)的模式,以填補內地缺乏規范、透明、可信賴、有實物交割體系和倉儲體系的大宗商品交易平臺的缺口,有效服務實體經濟。引進國外成熟的交易模式,為國內的交易平臺注入新鮮血液是好事,但很多行業人士擔心:國外模式到了國內會不會遭遇“水土不服”?

  對此,洪濤提出,要實事求是、因地制宜。他表示,國內期貨市場、大宗商品交易市場、批發市場、零售市場等體系和發育程度,和國外的完全不一樣。如果我們完全照搬國外的交易模式到國內,肯定會出現“水土不服”。因此,當我們對外開放,引進國外交易方式的時候,一定要注意實事求是、因地制宜,不同的區域、不同經濟發展條件下的地區、不同的品種,要采取不同的方式和模式。如果完全照搬國外模式,現行的法律、法規和標準體系,將與之形成強烈的沖突,可能會使企業和市場承擔相當大的法律風險、金融風險、安全風險等。考慮到自己企業、平臺的經濟安全,就必須考慮到這些問題。

  期貨市場、現貨大宗市場在穩定的規則體系中規范發展,虛實結合、期現聯動、期保聯動,會使期現融合走出更廣闊的道路。洪濤表示,在期貨市場上交易就遵照期貨市場上的交易規則,在現貨市場上交易就要按照現貨市場的交易規則。還應形成穩定的規則制度體系。交易規則經常變動,如果我們翻手為云、覆手為雨的話,這是不成熟市場的表現,也會給我們帶來經營上的巨大的風險。

  洪濤提出,交易市場在轉型的過程中,向規范化發展是最基本的一點。所有市場的發展都要立足于為實體經濟服務。怎樣真正為實體經濟服務?我們既要反對簡單的“脫虛向實”也要反對簡單的“脫實向虛”,要因地制宜,避免刻板地去搞,虛實結合應該是未來的一種發展趨勢。期貨市場要與現貨市場相結合,兩個市場都要有交割。沒有交割的脫實向虛不利于為實體經濟服務,只有通過交割才能實現兩個市場的相互聯動。

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