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專家:政府引導基金市場化運作需“軟硬兼施”

02-11,財經專家:政府引導基金市場化運作需“軟硬兼施”最新消息報導,口袋科技網(http://www.fbajfi.live)財經

近年來,隨著我國各級政府引導基金快速發展,如何提高政府引導基金運行效率,實現政策目標和市場效益雙贏成為市場關注的焦點。

清科集團副總裁、清科母基金董事總經理符星華認為,政府引導基金發揮杠桿作用,吸引社會資本參與的同時,更需要引入市場化運作的體制和機制,做到“軟硬兼施”。

符星華指出,得益于我國私募股權行業的快速發展,我國股權投資領域積累了豐富的人才、資金、管理等資源,這為政府引導基金市場化提供了堅實基礎,“政府引導基金在盤活財政存量資金,引導社會資本投向實體經濟方面作用明顯。”

但從實踐上看,各地方引導基金發展效果參差不齊,部分引導基金與市場化的FOFs(即母基金或“基金中的基金”)存在較大差距。“有些地方政府會要求本地的政府引導基金只能投資于本地的某些領域。”符星華指出,這使得引導基金在尋找項目上變得更加困難,而且會因為在當地找不到好項目,導致一些優秀的創業投資機構不敢與引導基金合作。

符星華提出,政府引導基金的市場化運作就是以母基金為桿杠,不僅是引入創投機構資本作為“硬件”,放大政府引導基金規模,更需引入市場機構的開發投資項目、專業調查、市場化運作、投后管理與監督等“軟件”,“通過‘軟硬兼施’,實現政策目標與經濟效益的雙贏。”

目前,我國有些地方已經開始探索政府引導基金運行的新模式。“地方政府提供統一的場所和集中服務,配資引導基金作為母基金,吸引符合這些地方區域發展特點和行業投資特點的創投機構在當地設立子基金,形成區域性的‘基金小鎮’。”符星華認為,這不僅能夠滿足地方政府在稅收等方面的需要,尊重各創投基金的特點和優勢,同時發揮聚集效應,帶動區域性投資發展,具有較強的區域輻射能力。

符星華認為,政府引導基金未來將會在政策與市場競爭的引導下逐步走向市場化,這將提升引導基金管理團隊的運營水平與專業能力,有效地解決創投企業募資困難問題,鼓勵更多的社會資本參與新興產業投資。

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